12日早盘，昨日暴涨的AI产业链回调蓄势，创业板东谈主工智能指数跌逾1%。光模块龙头无边着落，天孚通讯领跌5%，新易盛、中际旭创跌超2%。但算力租出、云筹算场地零丁活跃，易华录盘中大涨超17%，津润科技、光环新网、齐门在线等多股涨超4%。

　　热点ETF方面，同标的指数范畴最大、流动性凸起的创业板东谈主工智能ETF（159363）低开逾3%后，场内跌幅收窄较着至1%，及时成交额超8亿元，资金发达活跃。

　　算力租出、云筹算等场地迎来多厚利好！战术面上，国务院批复欢喜在10个地区伸开要素商场化建树概述改进试点，触及数据等翻新要素。产业端上，据巨擘机构Omdia最新发布的《中国AI云商场，1H25》汇报，阿里云以35.8%的商场份额稳居行业第一，其份额跨越第二名至第四名厂商的总额，不绝领跑中国AI云筹算商场。

　　兴业证券暗意，近期国内AI行情休整后从头演绎，国际映射是弥留催化要素。甲骨文最新财报云就业收入大幅超预期，提振大家算力以及云就业需求的预期，带动产业链股价大涨。近期国内AI行情的演绎也会聚在上游算力配套圭臬以及IT就业、云筹算、SAAS等中游就业联系范畴。

　　兴业证券指出，下半年以来跟着算力产业链景气上风再次露出，有望带动上游算力从头跑赢。凭借成本和本事上风，部分国内AI产业链联系公司衔接了无数国际科技龙头的订单，尤其所以光模块和PCB为代表的上游算力产业链，其对英伟达、微软等国际科技企业出口较多，连年来国际营收比重陆续攀升。因此，追踪国际科技龙头的需求有助于厘清国内AI上游企业的功绩。本年下半年以来，跟着北好意思巨头老本开支上修、产业链本事陆续迭代，商场对A股北好意思算力产业链的景气预期也在陆续升温，从而带动北好意思算力行情陆续演绎。

　　复盘A股年内AI行情看，受益于中永久强需求逻辑维持，以光模块为中枢的北好意思算力链显赫领涨本轮AI行情，聚焦AI算力的创业板东谈主工智能指数年内累计飞腾超86%，较着跑赢中证东谈主工智能、CS东谈主工智、科创AI等同类AI指数！创业板东谈主工智能陆续逾额发达，后市仍值得重心原谅布局契机！

　　注：统计区间为2025.1.1-2025.9.11，创业板东谈主工智能指数基日为2018.12.28，发布日历为2024.7.11。创业板东谈主工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分歧为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股组成凭据该指数编制法例当令转化，其回测历史功绩不预示指数改日发达。

　　把抓以光模块为中枢的AI算力契机，提倡重心原谅全商场首只创业板东谈主工智能ETF（159363）及场外聚拢（A类023407、C类023408），标的指数逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI行使，高效捕捉AI主题行情，而况重心布局光模块龙头“易中天”，光模块含量超51%。（铁心2025.8.31）

　　数据着手：沪深往还所等。注：“全商场首只”是指首只追踪创业板东谈主工智能指数的ETF。

　　风险辅导：创业板东谈主工智能ETF华宝被迫追踪创业板东谈主工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日历为2024.7.11。创业板东谈主工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分歧为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股组成凭据该指数编制法例当令转化，其回测历史功绩不预示指数改日发达。文中指数成份股仅作展示，个股面目不四肢任何模样的投资提倡，也不代表搞定东谈主旗下任何基金的持仓信息和往还动向。基金搞定东谈主评估的本基金风险等第为R4-中高风险，妥当积极型（C4）及以上的投资者，妥当性匹配意见请以销售机构为准。任安在本文出现的信息（包括但不限于个股、驳倒、猜想、图表、倡导、表面、任何模样的表述等）均只四肢参考，投资东谈主须对任何自主决定的投资活动持重。另，本文中的任何不雅点、分析及猜想不组成对阅读者任何模样的投资提倡，亦分歧因使用本文实践所激发的凯旋或障碍蚀本负任何包袱。基金投资有风险，基金的过往功绩并不代表其改日发达，基金搞定东谈主搞定的其他基金的功绩并不组成基金功绩发达的保证，基金投资须严慎。

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包袱裁剪：杨赐

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